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中国概念股动荡国际投行未改百度评级

发布时间:2020-02-11 06:43:30 阅读: 来源:楼梯踏板厂家

央视抨击百度,牵出三网融合争执,也牵连一众中国概念股股价下挫。截至前一日美股收盘,一众中国概念股均显下跌,其中当当报收9.04美元,大跌13.99%居首,搜狐、新浪、优酷也下跌5.81%至8.11%不等。相比之下,第三次受到央视抨击的百度跌幅却相对较小,全日下跌5.34%报收于136.92美元。对此,国际投行近日发布的研报也不改对百度的“看好”评级,并给予其190美元至195美元的目标价。

虚假广告对百度影响有限

“作为一个拥有单季度拥有29.8万广告客户的搜索引擎,必然会面临虚假广告客户的问题,但这个问题非百度独有。”美国投资公司Stifel Nicolas在其最新研报中透露,通过与业内人士的对话发现,在培训其销售团队甄别虚假广告主、和拒绝收受虚假广告主的广告费上,百度还有很长的路要走,但相信百度正在往这个方向发展。但报告也指出,百度的用户不大可能因为此事放弃使用百度搜索,百度的搜索增长也不大可能因此停滞。此外,虚假广告主为百度所贡献的收益应几可忽略不计。同样,未来资产也认为,“从另一个角度来看,CCTV栏目的曝光恰恰反映,百度实际上对虚假广告有内控措施,尤其对于医药类广告。这种措施主要体现在由总部来审批广告资质,百度有能力以其有成效的内控计划应对外界对它的指责。”

此外,未来资产还指出,CCTV曝光百度不会招致监管者对百度的调查。虽然业界对百度的垄断地位颇有“怨言”,但百度目前在搜索领域的领先地位并非它滥用垄断所得,而且中国的搜索市场是处于充分竞争状态的。未来资产决定维持对百度的评级至“买入”,并给予195美元的目标价。

继续受益于付费搜索市场

虽然暂时股价可能承压,但百度将继续收益率国内付费搜索市场的增长,这也成为投行们看好其的重要原因。

对此,晨星公司指出,百度被许多人称为“中国的谷歌”,在过去的十年间,百度主导中国搜索市场的过程给人们留下了印象深刻。“我们认为,百度的优势并不限于其先进的搜索技术,还有对中国网民的深刻了解。百度推出了一系列表面上毫不相干的服务,如百度贴吧,但事实上这些服务对百度在搜索市场的成功至关重要。这些服务提升了百度对付费搜索广告主的吸引力,并进入视频和旅游等垂直业务市场。我们认为,中国广告主将广告预算转移到付费搜索市场是一种长期趋势,从而进一步推动百度持续发展。此外,在过去的一年中百度拓展了销售团队,这有助于百度更好地服务较为分散的客户群,通过培训和支持等服务培育客户关系。而最近几个季度,百度的每用户平均收入稳定增长,涨幅超出了客户数量涨幅。”根据晨星公司的预计,未来几年内中国付费搜索市场规模每年将以40%的幅度递增,当前付费搜索广告占到了中国在线广告开支的1/3,而该份额将继续提升。

此前,百度发布今年二季度报告显示,其总营收约5.284亿美元,同比增长78.4%,净利润为约2.526亿美元,同比增长95.0%,均超过了市场预期。“受广告主开支增加等因素的推动,百度2011财年第二季度营收和净利润均超出我们及业内预期。百度给出的第三财季营收预期也十分强劲,为此我们将百度2011财年和2012财年每股摊薄收益预期分别调高11%和13%。授予百度股票的‘买入’评级。”美国投资银行ThinkEquity表示。

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